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證監(jiān)會(huì)上市司司長(zhǎng)郭瑞明表示，為貫徹落實(shí)《意見》精神，證監(jiān)會(huì)制定《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》(以下簡(jiǎn)稱《退市意見》)。

其中，包括完善制度機(jī)制。創(chuàng)造支持各類中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境。主要舉措包括，推動(dòng)各類中長(zhǎng)期資金優(yōu)化長(zhǎng)周期考核機(jī)制，更好地實(shí)現(xiàn)“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”。落實(shí)并完善國(guó)有保險(xiǎn)公司績(jī)效考核辦法，積極推進(jìn)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)，提高保險(xiǎn)資金股票投資的穩(wěn)定性和投資規(guī)模。進(jìn)一步完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金股票投資政策。提升企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金投資靈活度等。

證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管一司司長(zhǎng)張望軍表示，《管理規(guī)定》突出全鏈條監(jiān)管。事前，落實(shí)“先報(bào)告、后交易”要求，程序化交易投資者要提前報(bào)告賬戶基本信息、資金信息、交易策略等內(nèi)容。技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合證券交易所規(guī)定，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定專門的合規(guī)風(fēng)控制度。事中，證券交易所對(duì)程序化交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，制定針對(duì)性的異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)。證券公司要全面落實(shí)客戶管理責(zé)任。事后，強(qiáng)化自律管理與行政監(jiān)管的銜接，明確違法違規(guī)行為的責(zé)任追究。

利博平台注册开户网站中國(guó)資本市場(chǎng)時(shí)隔10年再迎“國(guó)九條”。12日，中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(下稱《意見》)。

張望軍表示，北向投資者是程序化交易的重要使用者?！豆芾硪?guī)定》堅(jiān)持“內(nèi)外資一致的原則”，對(duì)北向程序化交易監(jiān)管作出安排。

《意見》發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布，介紹相關(guān)配套政策文件和制度規(guī)則，內(nèi)容涉及發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、證券公司監(jiān)管、交易監(jiān)管等方面，信息量巨大。

上市公司監(jiān)管方面：一是制定《上市公司股東減持股份管理辦法》，在嚴(yán)格規(guī)范大股東減持、有效防范繞道減持、細(xì)化違規(guī)責(zé)任條款、強(qiáng)化關(guān)鍵主體義務(wù)等方面做了針對(duì)性完善。二是修訂《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》，進(jìn)一步明確規(guī)定離婚分割股票后各方共同遵守原有減持限制。

《意見》提出“大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量”。證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵表示，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)主管部門，研究制定具體工作舉措。

《意見》明確要求要出臺(tái)程序化交易監(jiān)管規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)高頻量化交易監(jiān)管。為此，證監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定(試行)》(下稱《管理規(guī)定》)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)介紹，在發(fā)行監(jiān)管方面：一是修訂《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》，將對(duì)申報(bào)科創(chuàng)板企業(yè)的研發(fā)投入金額、發(fā)明專利數(shù)量以及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率設(shè)置更高標(biāo)準(zhǔn)。二是修訂《中國(guó)證監(jiān)會(huì)隨機(jī)抽查事項(xiàng)清單》，將首發(fā)企業(yè)隨機(jī)抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%，并相應(yīng)提高問題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查和交易所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的比例，調(diào)整后，現(xiàn)場(chǎng)檢查和督導(dǎo)整體比例將不低于三分之一。

目前，已研究形成針對(duì)北向投資者信息報(bào)告的初步思路。在報(bào)告內(nèi)容上，與內(nèi)地投資者總體保持一致，包括賬戶基本信息、資金信息、交易策略等。在報(bào)告路徑上，考慮先由投資者向香港經(jīng)紀(jì)商報(bào)告，再轉(zhuǎn)由港交所通過滬深港通監(jiān)管合作安排，提供給滬深交易所。在實(shí)施安排上，將為存量投資者設(shè)置過渡期，存量投資者在過渡期內(nèi)完成報(bào)告即可，新增投資者需在完成報(bào)告后，才能開展程序化交易。

二是將資金占用長(zhǎng)期不解決導(dǎo)致資產(chǎn)被“掏空”、多年連續(xù)內(nèi)控非標(biāo)意見、控制權(quán)無序爭(zhēng)奪導(dǎo)致投資者無法獲取上市公司有效信息等納入規(guī)范類退市情形，增強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作強(qiáng)約束。

《管理規(guī)定》明確，內(nèi)外資均納入交易報(bào)告制度。去年9月以來，證券交易所已經(jīng)建立實(shí)施程序化交易報(bào)告制度。目前，包括公募、私募、券商和QFII在內(nèi)的各類投資者已納入報(bào)告范圍，北向投資者作為內(nèi)地市場(chǎng)的參與者，納入報(bào)告制度是應(yīng)有之義。

張望軍表示，目前，證券交易所對(duì)高頻交易的篩選標(biāo)準(zhǔn)是，每秒最高申報(bào)速率300筆以上，或者單日最高申報(bào)2萬筆以上。從篩選結(jié)果看，高頻交易賬戶數(shù)量總體不多，但交易金額較大，約占程序化交易額的60%?！豆芾硪?guī)定》，充分借鑒國(guó)際市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對(duì)高頻交易提出了更嚴(yán)格的差異化監(jiān)管要求。

二是差異化收費(fèi)。在《管理規(guī)定》中，證監(jiān)會(huì)授權(quán)證券交易所提高高頻交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并考慮收取撤單費(fèi)等其他費(fèi)用。這方面證券交易所還將另行作出規(guī)定。

一是額外報(bào)告機(jī)制。除一般報(bào)告要求外，《管理規(guī)定》還要求高頻交易報(bào)告系統(tǒng)服務(wù)器所在地、系統(tǒng)測(cè)試報(bào)告、系統(tǒng)故障應(yīng)急方案等額外信息。

嚴(yán)伯進(jìn)表示，目前，滬深交易所已經(jīng)做好了修改上市規(guī)則的準(zhǔn)備，對(duì)在審企業(yè)規(guī)則適用的銜接過渡也有考慮，將向社會(huì)公開征求意見。

證券公司監(jiān)管方面，主要是修訂《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》。交易監(jiān)管方面，制定《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定(試行)》。

《意見》提出，要提高主板和創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)伯進(jìn)對(duì)此表示，擬適度提高主板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，對(duì)最近一年凈利潤(rùn)，主板準(zhǔn)備提高到1億元、創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備提高到6000萬。對(duì)科創(chuàng)板和北交所企業(yè)的財(cái)務(wù)條件維持不變，但對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)的科創(chuàng)屬性擬提出更高要求。