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例如，蕪湖富春染織股份有限公司近期公告稱，將合計(jì)人民幣3000萬元用于投資國元證券的某款浮動收益憑證，投資期限為183天，收益率在2.10%～3.70%浮動。

2月26日，浙江天宏鋰電股份有限公司發(fā)布公告稱，將擬使用額度不超過人民幣4000萬元閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。而去年2月公告顯示，這一額度為6000萬元。

與之相比，中興—沈陽商業(yè)大廈(集團(tuán))股份有限公司(下稱“中興商業(yè)”)則更熱衷國債逆回購。據(jù)公告，2024年3月28日，公司使用自有閑置資金5000萬元進(jìn)行國債逆回購?fù)顿Y，投資期限為一日，年化收益率為4.95%。拉長時(shí)間線看，中興商業(yè)在2023年至少進(jìn)行了九次大額國債逆回購操作，收益130萬元左右。

“在部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露、投資市場形勢不是很明朗的情況下，上市公司理財(cái)投資降溫的態(tài)勢還會持續(xù)較長時(shí)間，符合市場預(yù)期?！绷晰Q凱認(rèn)為，隨著上市公司進(jìn)行閑置資金的現(xiàn)金管理整體趨于保守，以標(biāo)的穩(wěn)定性為優(yōu)先考慮因素。

也有部分公司踩雷理財(cái)產(chǎn)品，面臨本金逾期歸還的窘?jīng)r。例如，浙江吉華集團(tuán)股份有限公司(下稱“吉華集團(tuán)”)近期公告稱，購買的中融信托豐騰83號集合資金信托計(jì)劃延期兌付，尚未收回的本金還有2766.1萬元。此前吉華集團(tuán)一直為閑置資金投資的“大戶”。根據(jù)公告，該公司(及子公司)去年現(xiàn)金管理使用總額度為不超過人民幣3.5億元。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至4月23日，2024年以來，上市公司已實(shí)施委托理財(cái)中，國債逆回購、券商收益憑證等產(chǎn)品的規(guī)模分別為18.93億元、82.11億元，較去年有一定提升。

部分上市公司投資的中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品甚至遭遇大額虧損。以吉林敖東為例，根據(jù)發(fā)布的公司證券投資情況表，吉林敖東去年報(bào)告期內(nèi)共加倉遼寧成大、第一醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、綠葉制藥、浦發(fā)銀行5只境內(nèi)外股票，其中三只股票錄得虧損。報(bào)告期內(nèi)合計(jì)損益為76582270.01元。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市公司委托理財(cái)降溫主要與市場變化有關(guān)。一方面，近來上市公司主投的存款等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品收益率不斷下滑。中高風(fēng)險(xiǎn)的信托、理財(cái)產(chǎn)品頻現(xiàn)爆雷。另一方面，隨著上市公司在監(jiān)管要求下調(diào)整分紅機(jī)制，可用于投資的閑置資金也將大幅減少。從長遠(yuǎn)來看，上市公司理財(cái)降溫潮或?qū)⒊掷m(xù)。

招聯(lián)首席研究員董希淼對第一財(cái)經(jīng)記者表示，影響上市公司投資行為的因素較多。例如，從上市公司本身經(jīng)營層面考量，可能是上市公司對所在行業(yè)的預(yù)期積極，計(jì)劃將更多閑置資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)；也可能是公司面臨經(jīng)營壓力較大，閑置資金較少，從而調(diào)整閑置資金投資規(guī)模。而金融市場本身考慮，可能與理財(cái)產(chǎn)品或存款產(chǎn)品的收益率不斷下降有關(guān)。上市公司因收益率變化而選擇對投資進(jìn)行調(diào)整。不可一概而論，需要具體情況具體分析。

其中，規(guī)模下滑最大的為存款類產(chǎn)品(含結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、通知存款)。2024年以來，上市公司實(shí)施成功1216.75億元存款類產(chǎn)品，遠(yuǎn)低于2023年同期的2061億元。

未來上市公司投資理財(cái)將發(fā)生什么變化？金樂函數(shù)分析師廖鶴凱對第一財(cái)經(jīng)記者表示，當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)形勢不確定性依然較強(qiáng)，上市公司目前現(xiàn)金流不充裕，更多是為主業(yè)發(fā)展做準(zhǔn)備，現(xiàn)金流保障生產(chǎn)經(jīng)營為主。

事實(shí)上，近年來，存款、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖找媛蚀_在逐漸走低。2023年12月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行官宣調(diào)降存款掛牌利率，國有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數(shù)關(guān)口，降至1.95%。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2024年3月，全市場共新發(fā)2587款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加559款，其中342款為開放式產(chǎn)品，平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.11%，環(huán)比下降0.16個百分點(diǎn)；2245款為封閉式產(chǎn)品，平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.22%，環(huán)比下降0.09個百分點(diǎn)。

存款、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)戎髁鳂?biāo)的收益率不斷縮水的同時(shí)，部分上市公司開始探索多元投資路徑，試圖“彎道超車”，在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，尋求更高的收益空間。

記者據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月20日，A股有182家公司披露分紅方案(不計(jì)算特別現(xiàn)金分紅)，合計(jì)派現(xiàn)金額預(yù)計(jì)超1000億元，較此前有顯著增長。上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著上市公司根據(jù)監(jiān)管要求優(yōu)化分紅和回購比例，閑置資金比例減少，也在一定程度上影響上市公司的理財(cái)購買行為。

4月23日，江蘇中南建設(shè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)布《關(guān)于2024年度委托理財(cái)事項(xiàng)授權(quán)額度的公告》，稱2024年將在人民幣9億元以內(nèi)進(jìn)行委托理財(cái)投資，投資范圍包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款和貨幣型基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。而根據(jù)公告，去年這一額度為14億元。這也意味著該公司今年閑置資金的預(yù)計(jì)投資規(guī)?？s水5億元。

與之類似的還有杭州微光電子股份有限公司。該公司公告稱，對持有的中融信托發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品確認(rèn)公允價(jià)值變動損失合計(jì)20375.83萬元。價(jià)值變動損失也進(jìn)一步影響業(yè)績。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，該公司2023年盈利為10500萬元～13500萬元，同比下降56.16%～65.90%。

此外，也有公司下調(diào)證券投資額度。4月16日，吉林敖東發(fā)布公告稱，公司擬使用不超過10億元的閑置自有資金進(jìn)行證券投資。而去年吉林敖東在證券投資上的上限一度達(dá)到32億元。

記者注意到，除提前調(diào)降預(yù)案投資額度外，不少上市公司實(shí)際投資規(guī)模也已縮水。Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，共有405家上市公司實(shí)施完成委托理財(cái)，較去年同期下滑27.9%；上市公司合計(jì)認(rèn)購金額為1526.66億元，同比下降39.8%。

以博敏電子為例，根據(jù)該公司發(fā)布的《使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的進(jìn)展公告》，博敏電子1月購買的3000萬元、3個月的單位大額存單預(yù)計(jì)年化收益率為1.5%。而在4月份，同樣為3個月的單位大額存單，購買金額提升為5000萬元，預(yù)計(jì)年化收益率反而降為1.4%。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，2024年以來，A股共有1251家上市公司公布委托理財(cái)預(yù)案，較去年同期下降9.7%；合計(jì)預(yù)委托認(rèn)購理財(cái)金額為1.6萬億元，同比下降7.5%。

半岛棋牌麻将2024年起，不少上市公司陸續(xù)公布新年度委托理財(cái)預(yù)案，從規(guī)模、數(shù)量上來看，相較去年呈現(xiàn)降溫趨勢。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，2024年以來，A股共有1251家上市公司公布委托理財(cái)預(yù)案(含理財(cái)產(chǎn)品、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款、券商憑證、信托等產(chǎn)品，下同)，較去年同期下降9.7%；合計(jì)委托認(rèn)購理財(cái)金額預(yù)計(jì)為1.6萬億元，同比下降7.5%。